2011 онд АНУ-ын санхүүгийн системд Их хямралаас хойшхи хамгийн том өөрчлөлт гарсан. Додд-Фрэнк Уолл Стрийтийн шинэчлэл ба Хэрэглэгчийн эрхийг хамгаалах тухай хууль хүчин төгөлдөр болсон. Барак Обама энэхүү актад гарын үсэг зурснаар санхүүгийн системийн ил тод байдлыг нэмэгдүүлэх зорилготой юм. Энэ удаад төр татвар төлөгчдийн эрх ашгийг булангийн голд тавив. Янз бүрийн компанийн дээд удирдлагуудын шударга бус үйлдэл, алсын хараагүй стратегиас болж жирийн иргэд хохирох ёсгүй.
Зорилгууд
Дэлхийд тэргүүлэгч хөрөнгө оруулалтын банкуудын нэг болох Lehman Brothers-д асуудал үүссэн дэлхийн санхүүгийн хямралын үед тохиолдсон шиг бүтэлгүйтэл нь бүхэл бүтэн систем нь сүйрсэнтэй дүйцэхүйц томоохон санхүүгийн байгууллагуудад тавих хяналтыг чангатгаж байна.
Шинэ эрхтэн
Аливаа арилжааны бүтцийн үйл ажиллагааны зорилгоашиг олох явдал юм. Ихэнхдээ энэ хүсэл нь нийгэм, түүний гишүүн бүрийн ашиг тусын төлөө ажиллахтай нийцдэггүй. Тиймээс Додд-Фрэнкийн тухай хуульд системийн ач холбогдол бүхий санхүүгийн байгууллагуудын үйл ажиллагааг хянах, эрсдэлийг бууруулах, татвар төлөгчдийг хамгаалах зорилготой хэд хэдэн шинэ институци байгуулахаар тусгасан. Өөрчлөлтүүд нь одоо байгаа байгууллагуудад нөлөөлсөн. Тэд ялангуяа Үнэт цаасны хороо, Холбооны нөөцийн сан, Хөрөнгө оруулагчдын эрхийг хамгаалах корпораци зэрэгт нөлөөлсөн. Мөн Санхүүгийн тогтвортой байдлын хяналтын зөвлөл зэрэг байгууллагыг байгуулсан. Үүний гол үүрэг бол одоо байгаа эрсдэлийг тодорхойлох, түүнийг бууруулах арга замыг хайж олох, зохих арга хэмжээг хэрэгжүүлэх явдал юм.
Бүтээх даалгавар
Хуулийн 15 хэсгийн эхний хэсэг нь бүхэлдээ санхүүгийн тогтвортой байдлыг хангахад зориулагдсан. Энэ нь хоёр шинэ байгууллага байгуулахыг зохицуулдаг. Эдгээр нь Санхүүгийн судалгааны газар, Тогтвортой байдлын хяналтын зөвлөл юм. Тэд тус бүр өөрийн гэсэн үүрэгтэй боловч системийн тогтвортой байдлыг сайжруулах ерөнхий санааны төлөө ажилладаг. Тэдний үйл ажиллагааг Сангийн яам хянадаг. Зөвлөл нь харьяа агентлагуудаас хүлээн авсан мэдээлэлд дүн шинжилгээ хийж, түүний үндсэн дээр эрсдэлийн үнэлгээ хийдэг. Одоо түүний дарга гишүүдийн дийлэнх олонхийн зөвшөөрснөөр үндэсний эдийн засгийн тогтвортой байдалд эрсдэл учруулж болзошгүй гэж сэжиглэгдсэн санхүүгийн компаниудыг ХНС-ын мэдэлд шилжүүлж болно. Зөвлөл нь мөн энэ чиглэлтэй холбоотой бүх норматив актуудыг хянаж, тогтмол тайлангаа гаргадагих хурлын хуралдаан. Тус газрын үүрэг бол хяналт-шинжилгээ, эрсдэлийн үнэлгээний хэрэгслийг боловсруулахад чиглэсэн мэдээлэл цуглуулах, судалгааны чиглэлээр байгууллагуудын үйл ажиллагааг зохицуулах явдал юм. Энэ байгууллагын хүрээнд мэдээлэл боловсруулах, шинжлэх ухаан, аналитик гэсэн хоёр төв байгуулахаар төлөвлөж байна.
OTC
Хэрэв та Додд-Франкийн хуулийг орос хэл дээр уншвал одоо АНУ-ын оршин суугчдын Forex зах зээл дээрх үйл ажиллагаа хууль бус болох нь тодорхой болно. Энэхүү акт нь ерөнхийдөө лангуунаас гадуурх арилжааг бүрэн үгүйсгэхийг заасан байдаг. Түүгээр ч барахгүй валют, үнэт металл хоёулаа. Энэхүү хориг нь АНУ-ын оршин суугч үйлчлүүлэгчдээ Форекс зах зээл дээр өөр хоорондоо арилжаа хийх боломжийг олгодог компаниудын үйл ажиллагаанд мөн хамаарна. Өмнө нь эдгээр гүйлгээ нь хөрөнгийн биржид ямар нэгэн байдлаар бүртгэгдээгүй, компаниудын дотор бүрэн явагддаг байсан. Ийм өөрчлөлт нь залилан мэхлэлтийг бууруулж, санхүүгийн тогтолцооны ил тод байдлыг нэмэгдүүлж, хөрөнгө оруулагчдын эрхийг хамгаалах баталгаа болно.
Татан буулгах журам
2008 оны дэлхийн санхүүгийн хямрал нь найдваргүй зээлдэгчдэд зээл олгохоос гадна Lehman Brothers гэх мэт томоохон хөрөнгө оруулалтын концерн дампуурсны дараа үүссэн үймээн самуунтай голлон холбоотой байв. Тиймээс Волкерын дүрэм болон Додд-Франкийн хууль нь үндсэн байгууллагуудын үйл ажиллагаа, тэдгээрийг дуусгавар болгох ажлыг оновчтой болгодог. Хэрэглээний зээлийг хөрөнгө оруулалтын банкнаас салгаж,санхүүгийн байгууллагуудын хувийн хөрөнгө, өөрийн эрсдэлээс хамгаалах сан. Додд-Фрэнкийн хууль болон Волкерын дүрэм нь Америкийн энгийн татвар төлөгчдийг хамгаалах хэрэгцээтэй холбоотой юм. Эхнийх нь системийн ач холбогдол бүхий компаниудыг татан буулгах шинэ дүрмийг нэвтрүүлж, хоёр дахь нь банкууд өөрийн хадгаламж эзэмшигчдийн хөрөнгийг эрсдэлээс хамгаалах санд байршуулах боломжийг хязгаарладаг. Одоо тэд сүүлийнхийнхээ хөрөнгийн 3 хувийг л эзэмших боломжтой. Додд-Фрэнкийн тухай хуульд томоохон санхүүгийн байгууллагуудыг татан буулгах тусгай дэглэм тогтоосон бөгөөд энэ нь дампуурал нь бүхэл бүтэн системийг сүйрүүлэхэд хүргэдэг. Одоо бүх процедурыг АНУ-ын засгийн газар санхүүжүүлэх ёстой. Ингэж байж зах зээлийг сандралд оруулах, банкны хөрөнгийг хямд зардлаар зарахаас зайлсхийх боломжтой гэж үзэж байна. Татан буулгах ажил дууссаны дараа эзэмшигчид зардлыг нөхөн төлдөг. Хэрэв дампуурлаа зарлахынхаа өмнөхөн гуравдагч этгээдэд эд хөрөнгө, хөрөнгөө шилжүүлэх гэж оролдсон бол одоо ийм үнэт зүйлийг буцаан олгох үйл явц явагдаж байна.
Удирдлагын торгуулийн танилцуулга
Үйлдэл нь компанийг дампуурахад хүргэсэн топ менежерүүдэд хувийн хариуцлага хүлээлгэхээр хуульд мөн заасан байдаг. Мэдээжийн хэрэг, тэднийг удирдлагаас нь хасдаг, заримдаа бусад санхүүгийн байгууллагад ижил төстэй албан тушаал хашихыг хориглодог. Додд-Фрэнкийн хуулийн дагуу тэд компанид учруулсан хохирлоо нөхөн төлж болно.
Бүтэц
Додд-Фрэнкийн хууль нь 15 хэсгээс бүрдэнэ. Тэдний эхнийх нь санхүүгийн тогтвортой байдлыг хангахад зориулагдсан. Энэ нь хангадагхоёр шинэ байгууллага бий болгох. Хоёр дахь хэсэгт татан буулгах журмыг тайлбарласан болно. Гурав дахь нь эрх мэдлийг шилжүүлэх явдал юм. Энэ нь тухайн газар нутгийг зохицуулах үүрэг хариуцлагын давхардлыг багасгахын тулд одоо байгаа байгууллагуудыг устгах явдал юм. Дөрөв дэх хэсэг нь санхүүгийн зөвлөхүүдийн үйл ажиллагаанд тавих хяналтад зориулагдсан болно. Өмнө нь зөвхөн бүс нутгийн хэмжээнд зохицуулагддаг байсан тул энэ нь хуурамч мэдээлэх болон бусад хууль бус үйлдэл хийх боломжийг олгосон. Тав дахь хэсэг нь даатгалын бүх талын хяналтыг хамарна. Додд-Фрэнкийн Санхүүгийн шинэчлэлийн тухай хуульд мөн зохицуулалтыг сайжруулахыг шаардсан. Түүний зургаа дахь хэсгийг Волкерын дүрэм гэж нэрлэдэг. Долдугаар бүлэгт зээлийн дериватив болон зээлийн төлбөрийн чадваргүй своп хэлцлийн зах зээлийн зохицуулалтыг өргөжүүлэх талаар тусгасан. Эцсийн эцэст тэдний арилжаа нь бирж дээр суурилсан байх ёстой. Найм дахь нь төлбөр тооцоо, төлбөр тооцооны хяналтыг хамарна. ХНС системийн ач холбогдол бүхий санхүүгийн байгууллагуудад эрсдэлийн удирдлагын нэгдсэн стандартыг боловсруулах ёстой. Ингэснээр эдийн засгийн тогтвортой байдал бүхэлдээ нэмэгдэнэ. Додд-Фрэнкийн Хэрэглэгчийн эрхийг хамгаалах тухай хуульд үнэт цаасны зах зээлд тавих хяналтыг сайжруулахаар тусгасан. Энэ бол ес дэх хэсгийн сэдэв юм. Арав дахь нь ХНС-д хэрэглэгчийн эрхийг хамгаалах товчоо байгуулахад зориулагдсан болно. Энэ нь санхүүгийн бүтээгдэхүүнээр хангах асуудлыг зохицуулах ёстой. Арван нэгдүгээр хэсэгт томоохон компаниудыг эмх цэгцтэй татан буулгахтай холбоотой ХНС-ийн шинэ эрх мэдлийг танилцуулж байна. Арванхоёрдугаарт дундаж, бүр бага орлоготой иргэдийн санхүүгийн системд нэвтрэх боломжийг хялбарчлах тухай юм. 13-р хэсэгт 2008 оны Эдийн засгийг тогтворжуулах тухай хуульд нэмэлт өөрчлөлт оруулсан. Арван дөрөв дэхипотекийн зээлийг шинэчлэх. Арван тав дахь хэсэг нь бусад заалтууд юм.
