2016 оны зун Орос АНУ-ын засгийн газрын бонд дахь хөрөнгө оруулалтаа нэмэгдүүлж, 91 тэрбум ам.долларт хүргэсэн ч хоёрхон жилийн өмнө буюу 2014 оны 8-р сард барууны орнууд Оросын эсрэг салбарын хориг арга хэмжээг анх хэрэгжүүлснээр хөрөнгө оруулалт буурсан. 66 тэрбум доллар хүртэл. Орост яагаад АНУ-ын засгийн газрын бонд хэрэгтэй вэ? Бид энэ асуудлыг ойлгохыг хичээх болно.
Эхний шалтгаан: рублийн ханшийг барих
Эдийн засаг гэж юу байдгийг ойлгодоггүй цахим ертөнцөөр янз бүрийн "троллууд" хэчнээн гудамжинд гарсан эх орончид "дайсан"-аа дэмжинэ гэж хашгирч байсан ч АНУ-ын засгийн газрын бонд яаралтай хэрэгтэй байна.
Нэгдүгээрт, ийм зорилгоор мөнгө улсын төсвөөс гардаггүй гэсэн гол домгийг арилгах хэрэгтэй. АНУ-ын өрийн үнэт цаас нь Оросын Холбооны Улсын Төв Банкны (ОХУ-ын Төв Банк) нөөцөөс бүрддэг бөгөөд энэ нь рублийн ханшийг барих, импортлогчид, өр зээлдэгчдийг гадаад валютаар хангах зэрэгт зарцуулагддаг.
Хэрвээ хэн нэгэн эмээг төрөөс "дайсанд" зээлүүлснээс болж тэтгэвэр авахгүй байна гэж бодож байгаа бол маш их эндүүрч байна. TSB RF -бие даасан санхүүгийн байгууллага, түүний чиг үүргийн нэг нь рублийн асуудал юм. Энэ нь эргээд нийт эдийн засгийн байдлаас, эс тэгвээс худалдааны тэнцлээс хамаарна.
Эдийн засгийн хувьд өндөр хөгжилтэй улс байх тусмаа дотоодын мөнгөн тэмдэгтийг хэвлэх шаардлагатай болдог. Хэрэв тэнцвэрийг хадгалахгүй бол ОХУ-ын Төв банк их хэмжээний мөнгө хэвлэх юм бол тэд энгийн конфетти, чихрийн цаас болон хувирна.
Иргэн бүрт сая доллар өгсөн гэж бодъё, тэгвэл юу болох вэ? Хариулт нь тодорхой: хэн ч ховор барааг цаасаар зарахгүй тул үнэ нь зүгээр л огцом өсөх болно. Эдийн засагт үүнийг гиперинфляци гэж нэрлэдэг.
Хоёр дахь шалтгаан: үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн хөрвөх чадварыг хадгалах
Эдийн засгийн байдлаас хамааран Төвбанк рублийг нөөцдөө гаргадаг. Гэхдээ үндсэн арилжааг евро, америк доллар, япон иен, англи фунт стерлингээр хийдэг. Мөн өнөөдөр тэдэн дээр Хятадын юань нэмэгдлээ.
Рубль хөрвөх чадвартай (жин) байхын тулд мөнгөжүүлсэн байх ёстой, эс тэгвээс тэд энгийн конфетти хэвээр үлдэнэ. Өмнө нь алтыг хамгаалалтын арга хэмжээ болгон ашигладаг байсан. Францын ерөнхийлөгч Шарль де Голль нэгэн сайхан өдөр Америкт бүхэл бүтэн хөлөг онгоц авчирч, америк мөнгөн тэмдэгтээр алт нэхэх хүртлээ энэ үнэт металлаар баталгаажсан доллар л дэлхийд ноёрхлоо олж авсан юм. Ийм бүдүүлэг үйлдлийн дараа үнэт металлаар "баг" олгохоос татгалзахаар шийджээ. Үүний оронд валют нь АНУ-аас "бүх зүйл сайхан болно" гэсэн баталгаагаар хангагдаж эхэлсэн бөгөөд энэ нь үнэндээ АНУ-ын засгийн газрын бонд юм.
Өөрөөр хэлбэл ямар ч хүүхдийн дэвтэр дээрээс хайчлах энгийн цаас болохгүйн тулд рублийн ард ямар нэгэн зүйл байх ёстой. Энэ үүргийг АНУ-ын засгийн газрын үнэт цаасаар баталгаажуулдаг АНУ-ын засгийн газрын бонд гүйцэтгэдэг.
АНУ-ын өрийн үнэт цаас нь рублийг хэдийд ч доллараар сольж болохын баталгаа юм. Худалдааны бүх үйл ажиллагаа нь АНУ зэрэг хэд хэдэн орны гадаад валютаар явагддагийг тооцвол энэ нь худалдааны үйл ажиллагаа тогтвортой байхын баталгаа юм.
АНУ-ын засгийн газрын бондыг яагаад худалдаж авахыг илүү ойлгомжтой болгохын тулд нөхцөл байдлыг дуурайцгаая: өрөөнд гурван хүүхэд тоглож байна. Тэдний хоёр нь мөнгөө хэвлэдэг, гурав дахь нь худалдаж авдаг. Эхнийх нь дэвтрийн хуудаснаас өөрийн мөнгөн тэмдэгтийг хайчилж аваад юу ч өгдөггүй, хоёр дахь нь илүү зальтай, тэр цаасан "бакс"-аа тодорхой ханшаар бодит рублиэр сольдог бөгөөд үүний төлөө та бодит зүйл худалдаж авах боломжтой. дэлгүүр. Тиймээс, хоёр дахь хүүхэд нь эхнийхээс ялгаатай нь "мөнгө" ямар ч хэмжээгээр хэвлэх боломжтой тэднийг зүгээр л өгөхгүй.
Хөрөнгө гаргах тухайд бол нөхцөл байдал нь манай нөхцөл байдлын хоёр дахь хүүхэдтэй ойролцоо байна: Төв банк АНУ-ын засгийн газрын бонд гэж нэрлэгддэг үнэт цаасаар баталгаажсан рубль гаргадаг. долларыг АНУ-ын засгийн газар Холбооны нөөцийн системээс ижил бондоор худалдаж авдаг бөгөөд эдгээр нь нийлээд гадаад өрийг бүрдүүлдэг.
Гуравдугаар шалтгаан: Ашиг
Өмнө дурьдсан хоёр шалтгаанаас гадна АНУ-ын засгийн газрын бондод хөрөнгө оруулалт хийхдээ бүү мартаарай.бодит орлого авчрах.
Төв банк, үндэсний засгийн газар, арилжааны байгууллагууд, хувийн хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулагчаар ажиллах боломжтой. Тэдний ургац жилд 2-3% орчим хэлбэлздэг. Өнгөц харахад энэ тоо маш бага боловч энд нэг давуу тал бий - бага хүү нь таны хөрөнгө, ашгийн аль алиных нь өгөөжид итгэх итгэлээр нөхөгддөг. Хамгийн өндөр хөгжилтэй орнуудын засгийн газрын бондоос ялгаатай нь нэг ч санхүүгийн хэрэгсэл огт баталгаа өгдөггүй, өөрөөр хэлбэл та хүлээгдэж буй өндөр ашгийн тодорхой хувийг авч чадахгүй төдийгүй бүх хөрөнгөө алдахгүй.
Дэлхийд ашгийн баталгаа өгдөг ийм хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл үнэндээ маш цөөхөн байдаг. Ингэснээр АНУ-ын засгийн газрын бондууд дэлхийн хамгийн эрх мэдэлтэй засгийн газартай хамтран ажилладаг.
Дөрөвдүгээр шалтгаан: нөөцийг хадгалах
Шилэн саванд мөнгө хадгалах нь гадасны дэргэд шатааж байгаатай адил гэдгийг манай улсын хүн бүр мэддэг.
Мөнгөн дэвсгэрт дээрх тэгийн тоо өөрчлөгдөхгүй хэдий ч хэдхэн жилийн дараа инфляци мэдэгдэхүйц буурна.
Гэхдээ жирийн иргэнд илүү хялбар байдаг: хэрэв тэр хэдэн жилийн турш хадгалахыг хүсч байгаа хөрөнгөтэй бол аль ч банкинд ирж, хуримтлагдсан мөнгөө хүүнд оруулах боломжтой хадгаламж нээлгэхэд хангалттай. Мэдээжийн хэрэг, та үүнээс их мөнгө олохгүй, гэхдээ гол зорилго нь нэрлэсэн үнээр биш харин бодит байдлаар мөнгө хэмнэх явдал юм. Өөрөөр хэлбэл, хичнээн их байсан ч хамаагүйМөнгөн дэвсгэрт дээр тэг байгаа бол дэлгүүрээс тэдэнтэй хамт хэдэн бүтээгдэхүүн худалдаж авах нь чухал.
Мэдээж банкууд дампуурдаг, хаагддаг, лицензийг нь цуцалж болдог ч өнөөдөр буюу 2008 оны хямралын дараа төр бүх хадгаламжаа боломжийн хэмжээнд найдвартай даатгадаг.
Бүх банкууд нь эргээд тусгай зөвшөөрөл олгодог, дахин санхүүжилтийн хүүг тогтоодог Төв банкнаас хамаардаг. Харин ОХУ-ын Төв банк юу хийх ёстой вэ? Хэн ч түүний хувьд инфляцийг шууд цуцалсангүй, энэ нь рублийн нөөц нь зарим иргэний шилэн саванд хадгаламж хадгалахтай адил тэнэг бөгөөд утгагүй юм. Нөөцийг хадгалах ижил төстэй хэрэгсэл бол "дайснууд"-ын засгийн газрын бонд юм.
Яагаад АНУ гэж?
Мэдээж та Оросын агуу байдал, хүч чадлын талаар хүссэнээрээ ярьж болно, гэхдээ өнөөдөр АНУ-ын Засгийн газрын өрийн үнэт цаас нь гурван үндсэн шаардлагыг хангаж байна:
- найдвартай;
- хөрвөх чадвар;
- гарц.
АНУ бол төрийн эдийн засгийн бодлого нь Цагаан ордны "эзэн"-ээс хамаардаггүй дэлхийн цөөхөн орны нэг юм.
Энэ улсад хэн ч засгийн эрхэнд гарсан байдал өөрчлөгдөхгүй. Дээрээс нь янз бүрийн үймээн самуун, хувьсгал, дэглэмийн өөрчлөлт, санхүүгийн шинэчлэл, дайн зэрэгт төр халуурдаггүй. Энэ улсад тэд эдийн засгийн гол дүрмийг мэддэг - мөнгө чимээгүй байдалд дуртай.
"Долларын эрин" хэзээ дуусах вэ?
Өнөөдөр та янз бүрийн кино, ТВ шоу, тоглолт үзэх боломжтой"Америкийн санхүүгийн пирамид" удахгүй сүйрлийн тухай улстөрчид.
Эдийн засагт байгаа олон "гуру" ийм зүйл болох гэж байна, бид дахиад хоёр жил хүлээх хэрэгтэй гэж байна. Гэвч бодит эдийн засагчид дунд хугацаанд ч (ирэх хагас зуунд) ийм боломж харагдахгүй байна.
АНУ-ын засгийн газрын өрийн хэмжээ
Мэдээжийн хэрэг, АНУ-ын засгийн газрын өрийн хэмжээ гайхалтай - 19 их наяд гаруй доллар буюу ДНБ-ий 109.9%.
Жишээлбэл, Грек, Ирланд, Исландын өр ДНБ-д эзлэх хувь нь АНУ-аас их байгаа бөгөөд ойрын жилүүдэд Украины өр ч эдгээр тоонуудыг гүйцэж магадгүй юм. Энд нэрлэсэн өрийн хэмжээг биш, харин АНУ-ын Засгийн газарт ердөө 250 тэрбум доллар зарцуулдаг ДНБ-д эзлэх хувь, түүний засвар үйлчилгээ зэргийг харгалзан үзэх шаардлагатай. Бараг 3.5 их наяд ам.долларын төсвийн өгөөжтэй харьцуулбал өрөвдмөөр дүн гарна. Тиймээс ойрын 50-100 жилд АНУ-ын дефолт болох тухай олон нийтэд зарлахад эрт байна.
Орос: АНУ-ын засгийн газрын бонд хамгийн ашигтай нь
Гурав дахь гол хүчин зүйл болох ашигт ажиллагааны хувьд энд АНУ-ын засгийн газрын бонд эхний байранд байна. Одоо олон хүн гайхах болно, гэхдээ гурван жилийн хугацаатай Засгийн газрын бондын эхний тавд орлого нь сөрөг байдаг. Энэ бол хошигнол биш: Японы үнэт цаас жилд ойролцоогоор 0.2%, Франц 0.5% алддаг, харин Америкийн үнэт цаас жилд 1% хүртэл ашиг олох боломжтой.
Тэгвэл яагаад хөрөнгө оруулалт хийх гэж? Хариулт нь энгийн - инфляцаас илүү их алдагдалд орохгүйн тулд.
Дөрөв дэх шалтгаан: улс төрийннөлөө
Үнэндээ өөр улсын засгийн газрын бондын багагүй хувийг эзэмшдэг улс орнууд улс төрийн хувьд нөлөөлж чаддаг. Түүний эзэмшиж буй бүх үнэт цаасыг хаях нь тэдний үнийг унагаж, улмаар түүнийг бусад бонд зарахаас сэргийлж, санхүүгийн сүйрэлд хүргэж болзошгүй юм.
Гэхдээ бидэнд онцлон бахархах зүйл байхгүй - ОХУ-ын эзлэх хувь АНУ-ын улсын өрийн ердөө 5% л байна.
2014 онд ОХУ-ын Төв банк Оросын эдийн засгийн зарим салбарын эсрэг хориг арга хэмжээ авч байх хугацаандаа АНУ-ын засгийн газрын бондын бараг 2/3-ыг зах зээлд гаргасан. Ийм үйлдлийн нэг хувилбар нь америкчуудын санхүүгийн системийг унагах гэсэн оролдлого юм. Гэхдээ Орос бол гадаадад байгаа нийт өрийн тал хувийг эзэмшдэг Хятад биш. БНХАУ валютын зах зээл дээр сандарч эхэлсэн тул АНУ-ын бүх хөрөнгийг хаях талаар бодох болно гэдгийг сануулахад хангалттай.
Дүгнэлт
АНУ-ын засгийн газрын бондуудад хөрөнгө оруулалт хийснээр Орос улс үүнээс янз бүрийн ногдол ашиг авдаг гэж дүгнэж болно:
- Үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг дэмжинэ.
- Арилжааны талбайн рублийн хөрвөх чадварыг өгдөг.
- Ашиг олно.
- Улс төрийн хөшүүрэг олж авахыг оролдож байна.
