Өнөөдөр бид банкны зээлийн хүүгийн хэлбэлзэлд яг юу нөлөөлдөг, зээлийн хүү төлөхдөө яагаад нэмэлт шимтгэл төлдөг, амьдралаа даатгахдаа ямар нэмэлт суутгалуудын талаар бодох хэрэгтэйг тодорхойлохыг хичээх болно.
Төв банк нь дахин санхүүжилтийн гол элемент болох
Дахин санхүүжилтийн хүү нь үндсэндээ арилжааны санхүүгийн байгууллагуудад Төвбанкнаас хөрөнгө нийлүүлэх хэрэгсэл юм. Энэ төрийн байгууллага ямар үүрэгтэй вэ?
Төв банк нь мөнгөний бүх бодлогыг хариуцдаг гэдгийг хүн бүр мэддэг бөгөөд энэхүү үйл ажиллагааны зорилго нь улс орны хүн амын сайн сайхан байдлыг (зохих түвшинд) хангах явдал юм. Энэ нь ДНБ-ийг зохистой түвшинд байлгах төрийн урт хугацааны стратегийн бодлогын нэг хэсэг юм.
Төв банк нь нөлөөллийн механизм гэж нэрлэгддэг өөрийн гэсэн нөлөөллийн хөшүүрэгтэй. Эдгээр нь хуулиар батлагдсан бөгөөд дараах байдалтай байна:
- ажиллагааг хязгаарлаж байнаарилжааны банкны хүү;
- нөөц норм;
- нээлттэй зах зээлд түргэн интервенц хийх;
- гаргах үйл ажиллагаа;
- валютын зохицуулалт;
- зээл олгох үйл ажиллагаа эрхэлдэг арилжааны байгууллагуудын хүүг дахин санхүүжүүлэх.
Дахин санхүүжилтийн хүүгийн тухай ойлголт, тооцоо
Бид Төвбанкны нөлөөллийн хэрэгслүүдийн талаар ярьж байгаа тул хамгийн сүүлчийнх нь бөгөөд хамгийн чухал нь дээр анхаарлаа хандуулах болно. Дахин санхүүжилтийн хувь хэмжээ нь тухайн улсын эдийн засаг, инфляцийн үйл явцтай холбоотойгоор үүсдэг үзүүлэлт юм. Дүрмээр бол энэ нь тодорхой хугацаанд тодорхой тодорхойлогдсон коэффициенттэй тул нэмэлт тооцоо шаарддаггүй, гэхдээ дараа нь илүү ихийг хэлнэ.
Одоо нийт хүн амын зээлийн хүртээмжид шууд нөлөөлж байна гэж ойлгох хэрэгтэй. Дахин санхүүжүүлэх хувь хэмжээ нь тухайн улс дахь зээлийн тоог зохицуулдаг үнэ цэнэ юм. Өөрөөр хэлбэл, бага байх тусам өрхүүд зээлсэн хөрөнгийнхөө хүү, хураамжийг төлөх боломжтой болно.
Төлбөрийн түвшин нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанд адилхан нөлөөлдөг. Энэ нь бага байх тусам та өөрийн бизнест илүү их эргэлтийн хөрөнгө татах боломжтой. Учир нь энэ хувь нь маш бага байна.
Дахин санхүүжилт ба засгийн газар
Тэгэхээр энэ итгэлцүүрийн түвшин айл өрх, аж ахуйн нэгжийн сайн сайхан байдалд шууд нөлөөлдөг гэдгийг ойлгосон. Түүний юу вэтөрийн үүрэг? Засгийн газар эргээд санхүүжилтийн хувь хэмжээгээр татвар, торгууль, торгуулийн хэмжээг тогтоодог. Өөрөөр хэлбэл, улсын төсвийн бодлого бүхэлдээ үүнээс хамаарна.
Яахав, энэ коэффициент нь мөнгөн гүйлгээний ерөнхий зохицуулагч учраас тодорхой хамаарал бий: тус улсын инфляцийн түвшин дээд хэмжээнд ойртож эхлэхэд ханш нь өсөж, улмаар буурдаг. хүн амын мэдэлд байгаа зээлсэн хөрөнгийн хэмжээ.
Төсвийн бодлогын хувьд энд зохицуулалтын үйл явц илүү төвөгтэй байдаг.
Дахин санхүүжүүлэх ба таны зээл
Бүх өрхөд хамгийн чухал татвар болох хүн амын орлогын албан татварыг эхлээд авч үзье. Жирийн иргэн арилжааны банкнаас зээл аваад хүүгээ төлөх цаг нь болсон үед ямар далд шимтгэлийг нэмж нөхөн олгох талаар нэг их боддоггүй. Нэг жишээ авч үзье. Зээл олгох үеийн дахин санхүүжилтийн хүүг төрөөс 15%-иар тогтоосон байхад банк 11%-иар зээл олгож байна гэж бодъё. Зээлдүүлэгчийн оновчтой коэффициент нь одоогийн хууль тогтоомжийн дагуу (ОХУ-ын Татварын хуулийн 212-р зүйл) улсын тогтоосон 75%, өөрөөр хэлбэл 11.25% байна.
Зээлдэгч нь энэ банкнаас зээл авснаар зээлийн 0,25%-ийг хэмнэж байгаа юм байна. Энэ дүнгээс хүн амын орлогын албан татварыг түүнээс нэмэлт тэтгэмж болгон хасна. Энэ нь ихэвчлэн зээлийн үйлчилгээний зардалд багтдаг бөгөөдихэвчлэн бага зэрэг хуримтлагддаг тул хэн ч тэдэнд анхаарал хандуулдаггүй.
Дахин санхүүжилт ба бизнес
Бизнес эрхлэгчид ердийн үйл ажиллагааны явцад зөвхөн гуравны нэгээс худалдаж авсан бараа, үйлчилгээнийхээ төлбөрийг үнэт цаасаар (жишээ нь үнэт цаас, бонд) төлсөн тохиолдолд л Төв банкны хүүнд (дахин санхүүжүүлэх) нөлөөлж болно. үдэшлэг. Энэ нөхцөл нь зөвхөн тухайн бараанд НӨАТ ногдуулах, гүйлгээ нь ОХУ-ын нутаг дэвсгэр дээр хийгдсэн тохиолдолд л хамаарна.
Тэгвэл татварын нэрлэсэн үнэ нь үнэт цаасны орлогын хэмжээгээр өснө. Энэ тохиолдолд одоогийн дахин санхүүжилтийн харьцааны дагуу эхний тооцоонд зөвшөөрөгдөх хэмжээнээс давсан ашигтай хэсгийг л тооцно.
Энэ тохиолдолд дахин санхүүжилтийн хувь хэмжээ нь таны бизнест учирч болзошгүй хэмжээ юм. Тиймээс, хэрэв үнэт цаас худалдаж авахдаа энэ үзүүлэлт гүйлгээ хийх үеийнхээс өндөр байсан бол бизнес эрхлэгч алдах болно. Хэрэв эсрэгээрээ ханш өссөн бол тэр үйл ажиллагааны ашигт үлдэх болно.
Дахин санхүүжүүлэх, даатгал
Бусад зүйлээс дурдвал, иргэдийн амь насаа даатгалд хамруулсан тохиолдолд Төвбанкны дахин санхүүжилтийн хүү тодорхой хэмжээгээр нөлөөлдөг. Энэ яаж ажилладаг вэ?
Жишээ нь, нэгэн цагт алдартай байсан даатгалын төрлийг авч үзье - тодорхой насанд хүрсэн тохиолдолд тодорхой хэмжээний хөрөнгийг нөхөн төлдөг. Даатгуулагч шимтгэлээ тогтмол төлдөг гэж бодъёХэдэн жилийн турш өөрийн халаасанд байсан бөгөөд одоо хүссэн төлбөрийн жил ирлээ.
Энд даатгалын гэрээ байгуулах үед дахин санхүүжилтийн хувь хэмжээг төрөөс ямар хэмжээгээр танилцуулсныг ойлгох нь чухал. Хэрэв төлбөрийн өдөр нөхөн олговрын хэмжээ нь хүссэн коэффициентээр нэмэгдүүлсэн нийт шимтгэлээс хэтрэхгүй бол юунаас ч айх шалтгаан байхгүй. Хэрэв эсрэгээр байвал зөрүүнээс авсан нэмэлт тэтгэмжийн төлөө хувь хүний орлогын албан татвар төлөх шаардлагатай болно.
Дахин санхүүжилтийн хувь хэмжээ жилээр хэрхэн өөрчлөгддөг
Сүүлийн 10 жилийн хугацаанд энэ харьцаа 7-9%-ийн хооронд хэлбэлзэж байгаа нь тус улсын мөнгөний зах зээл тодорхой хэмжээнд тогтвортой байгааг харуулж байна. Гэсэн хэдий ч би хүү арилжааны банкуудын үйл ажиллагаанд шууд нөлөөлдөг нөхцөл байдлыг авч үзэхийг хүсч байна.
Тухайлбал, дахин санхүүжилтийн харьцаа нэмэгдсэн. Ийм тохиолдолд зээлийн хоршоо болон зээлийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг бусад байгууллагууд өөрсдийн үйлчилгээний эрэлтийн бууралтыг ямар нэгэн байдлаар нөхөх ёстой. Энэ нь маш энгийн - санхүүжилтийн хүү нэмэгдэх болно.
Гэхдээ энэ нь бүгд биш. Ийм коэффициентүүд тодорхой шалтгааны улмаас өөрчлөгддөг. Хэрэв ийм зүйл болсон бол төр инфляцийн үйл явцыг зохицуулах шинэ төсвийн бодлогыг нэвтрүүлж байгаа байх. Энэ нь хууль тогтоомж, зохицуулалтын акт хэлбэрээр шинэ шинэчлэл хийгдэх тул банкууд бизнесээ дараагийн чиг хандлагад тохируулах шаардлагатай болно гэсэн үг юм.
Дахин санхүүжүүлэх болонкапитализм
Нөхцөл байдлыг зах зээлийн эдийн засаг хөгжсөн АНУ-ын жишээн дээр авч үзье. Өнөөдөр дахин санхүүжилтийн хувь хэмжээ нь мөнгөн гүйлгээний төсвийн зохицуулалт, холбооны нөөцийг бүрдүүлэхэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Америкт энэ үзүүлэлт нь төсвийн хөрөнгийг түр хугацаагаар ашиглах тохиолдолд арилжааны банк төлөх ёстой хувийг тодорхойлдог. Тиймээс, хэрэв энэ коэффициент хангалттай бага бол арилжааны системд юу ч заналхийлдэггүй бөгөөд үйл ажиллагааны үйл ажиллагааг хялбархан хийж чадна. Гэсэн хэдий ч зээлийн хүү өсч эхэлмэгц зээлийн байгууллагуудын үйл ажиллагаа эрсдэлд орж, өөрсдийн үүргээ төлөх магадлал эрс буурч, улмаар төлбөрийн чадваргүй болох аюул заналхийлж байна.
Орос дахь дахин санхүүжилтийн хүү
Энэ үзүүлэлт нэгэн үе улс орны өргөн уудам нутагт мөнгөн урсгалыг зохицуулахад чухал үүрэг гүйцэтгэж байсан. Ийнхүү 1992-1996 онд инфляцийн хандлагатай тэмцэхэд энэ коэффициент 99%-д хүрчээ.
Эрүүл бус эдийн засагтай холбоотой ийм урсгалыг харьцангуй амжилттай зохицуулж чадвал энэ үзүүлэлт тогтмол буурч эхэлсэн. Одоо арилжааны санхүүгийн байгууллагууд өөрсдийн нэр хүнд, үйлчлүүлэгчдийнхээ эрх ашгийг золиослохгүйгээр урт болон нэлээд богино хугацааны зээлийг (заримдаа нэг шөнө эсвэл амралтын өдрөөр ч олгох зээлийг) хялбархан, маш хангалттай үнээр олгох боломжтой.
Түүгээр ч зогсохгүй дахин санхүүжүүлэх хүүг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэйӨнөөдөр ОХУ-д энэ нь зөвхөн мэдээллийн шинж чанартай бөгөөд үүнийг хуулиар баталгаажуулсан бөгөөд 2016 оны 1-р сар хүртэл баталгаатай.
