Бен Бернанке ба түүний эдийн засгийн талаархи үзэл бодол

2024 Зохиолч: Henry Conors | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2024-02-12 10:53

Бен Шалом Бернанке 2006 оны 2-р сарын 1-нд Алан Гринспенийг орлож Холбооны нөөцийн зөвлөлийн даргаар ажиллах болсон. Бернанке мөнгөний бодлого Их хямралд хэрхэн нөлөөлдгийг мэдэж, инфляцийг онилоход итгэдэг байсан тул Конгресс ийм шийдвэр гаргасан.

Хямралын менежер

Банкны хямралын эхний үе шатанд дэлхийн хямралаас сэргийлэхийн тулд тэрээр ХНС-ын олон шинэлэг хэрэгслийг бий болгосон.

Бернанке АНУ-ын Холбооны нөөцийн санг Bear Stearns болон даатгалын аварга AIG-д 150 тэрбум долларын тусламж үзүүлэх зэрэг шинэ үүрэг гүйцэтгэх үед тэргүүлсэн. Дэлхийн сандралыг зогсоохын тулд ХНС санхүүгийн байгууллагуудад 540 тэрбум долларын зээл олгосон.

Бен Бернанке (нийтлэлийн сүүлд авсан зураг) 2008 оны хямралыг зогсооход дан хүүгийн түвшин хангалтгүй байхад илүү нээлттэй зах зээлийн үйл ажиллагаа явуулахыг уриалав. Тэрээр урт хугацааны зээлийн хүүг нэгэн зэрэг бууруулж, богино хугацааны хүүг өсгөх бодлого баримталсан.

Бен Бернанке2014 оны 1-р сарын 31-нд ХНС-ын даргын албан тушаалаасаа огцорсон. Түүний оронд Холбооны нөөцийн сангийн дэд тэргүүн асан Жанет Йеллен томилогдон, түүний бодлогыг өрөвдөж байна.

АНУ-ын эдийн засагт чухал

Холбооны нөөцийн сангийн дарга Бен Бернанке АНУ-ын мөнгөний бодлогыг удирдах үүрэгтэй байсан. Үндэсний их өр нь төсвийн бодлогыг хэрэгжүүлэхэд хүндрэл учруулсан тул сүүлийн 10 жилийн хугацаанд ХНС-ын үүрэг чухал ач холбогдолтой болсон. ХНС-ын төлөөлөгчийн хувьд Бернанке тус улсын эдийн засгийн ахлах шинжээч байсан бөгөөд түүний хэлсэн үг хөрөнгийн зах зээл болон ам.долларын ханшид нөлөөлсөн. Холбооны нөөцийн сангийн даргаар ажиллаж байхдаа тэрээр АНУ-ын, улмаар дэлхийн эдийн засагт хамгийн чухал хүн байсан.

ХНС-ын даргын үүрэг

Холбооны Нээлттэй зах зээлийн хороо нь мөнгөний бодлогыг тодорхойлох, хэрэгжүүлэх ажлыг хариуцдаг хэдий ч ХНС-ын дарга уламжлал ёсоор тэргүүлэх үүрэг гүйцэтгэдэг. Дөрвөн жилийн хугацаатай томилогддог учраас сонгогчдын өмнө хариуцлага хүлээдэг, сонгогдсон албан тушаалтнаас илүү хараат бус байх төлөвтэй. Энэ нь ХНС-д түр зуурын улс төрийн дарамт шахалтад хариу үйлдэл үзүүлэхээс илүү урт хугацаанд ажиллах боломжийг олгодог. Холбооны сангийн хүү гэх мэт ХНС-ын хэрэгслүүд зургаан сарын хугацаанд хэрэгжиж эхлэх нь удаан байна. Том хөлөг онгоц шиг АНУ-ын эдийн засагт аажмаар чиглэл хэрэгтэй. Мөнгөний бодлогоо зогсоох нь тодорхойгүй байдалд хүргэдэг бөгөөд энэ нь 1970-аад оны стагфляцийн гол шалтгаануудын нэг байсан.

2008 оны хямрал

Бернанкегийн үед ХНС өөрт байгаа хэрэгслүүдийг маш бүтээлч байдлаар ашигласан. Өмнөх дарга нар зөвхөн холбооны сангийн хүүг ашигладаг байсан - инфляцийг зогсоохын тулд өсгөх эсвэл уналтаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд бууруулах. 2007 оны 9-р сараас 2008 оны 12-р сарын хооронд Бернанке хүүг 5.25%-иас 0% болгон 10 дахин эрс бууруулсан.

Гэхдээ энэ нь ипотекийн зээлээ төлж чадаагүйгээс хойш сандарсан банкуудын төлбөрийн чадварыг сэргээхэд хангалтгүй байсан. Эдгээр зээлийг дахин томъёолж, ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаас болгон худалдсан тул хэн ч үнэхээр найдваргүй өртэй байгааг олж мэдэх боломжгүй болсон.

Үүний үр дүнд банкууд богино хугацааны зээл олголтыг зогсоосон бөгөөд үүнийг ихэвчлэн Холбооны Нөөцийн нөөцийн шаардлагыг хангах арга болгон ашигладаг байсан. Үүний хариуд Бернанке тэднийг сулруулж, хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг бууруулж, эцэст нь хөнгөлөлтийн цонхоор зээл олгосон.

Энэ нь хангалтгүй байсан үед 2007 оны 12-р сард тэрээр TAF байгуулж, түүгээрээ ХНС банкуудад найдваргүй өрийг барьцаалан олон тэрбум долларын зээл олгосон. TAF нь санхүүгийн байгууллагууд найдваргүй өрийг дарж, бие биедээ дахин зээл олгож эхлэх хүртэл түр зуурын арга хэмжээ байх ёстой байв. Ийм зүйл болоогүй байхад TAF томорч, 2008 оны 6-р сард 1 их наяд долларт хүрсэн.

Дэлхийн санхүүгийн системийг аврах нь

Бернанке зээлийн зах зээл тогтворгүй байх үед хөрвөх чадварыг сэргээхийн тулд дэлхийн өнцөг булан бүрт төв банкуудтай хамтран ажилласан.хөлдсөн. Тэрээр бусад улстай хийх худалдаанд АНУ-ын мөнгөн тэмдэгтийг 180 тэрбум доллараар хадгалах зорилготой нэг шөнийн болон богино хугацааны зээлийн своп шугамыг нэмэгдүүлсэн. Банкууд сандран бэлэн мөнгө хуримтлуулж эхэлсэн тул энэ нь зайлшгүй шаардлагатай байв. Тэд дэд үндсэн деривативтай үлдэхийг хүсээгүй тул бие биедээ зээл өгөхөөс айж байсан.

2008 оны 4-р сард Бен Бернанкегийн ХНС 30 жилийн дараа анхны яаралтай хурлаа хийж, JP Morgan зээлийг худалдаж авахын тулд Bear Stearns-ийн зээлийг баталгаажуулсан. Энэ нь Bear Stearns-ийн эзэмшиж байсан 10 их наяд долларыг төлөхөөс зайлсхийж, банкууд хэдэн сарын турш тайван амьсгалж чадсан юм. II улиралд. 2008 он гэхэд эдийн засаг өсөж, олон хүн гамшгаас сэргийлсэн гэж бодож байсан.

Гэхдээ 2008 оны 9-р сард дэлхийн хамгийн том даатгалын компани AIG дампуурлаа зарласан. AIG нь дэлхий даяар хэдэн их наяд долларын орон сууцны зээлийг даатгуулсан. Хэрэв компани сүйрвэл ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаасыг хөрөнгө болгон хадгалдаг банк, эрсдэлийн сан, тэтгэврийн сан бүрийг цохих болно. Бернанке хямралын үеэр AIG-ийн дэмжлэг түүнийг юу юунаас ч илүү бухимдуулсан гэж хэлэв. AIG нь төрийн даатгалын бодлогын бэлэн мөнгийг ашиглахдаа зээлийн төлбөрийн үлдэгдлийн своп зэрэг зохицуулалтгүй бүтээгдэхүүнд өртөж болзошгүй гэж таамагласан.

Шүүмжлэл

Олон хууль тогтоогчид, эдийн засагчид Helicopter Ben-ийг эдийн засагт олон триллион доллар оруулж, инфляцийг үүсгэж, өрийг өсгөж болзошгүй гэж шүүмжилдэг. Бусад нь түүнийг буруутгавтэр хямралыг цаг тухайд нь урьдчилан тооцоолоогүй. Түүнийг TAF-аас 2 их наяд хүртэлх долларын зээл авсан банкуудын мэдээллийг нуун дарагдуулсан хэргээр буруутгасан юм. Төлөөлөгч Рон Пол болон бусад хүмүүс эдгээр санхүүгийн байгууллагуудын нэрийг ил болгохын тулд ХНС-д аудит хийхийг уриалсан. Олон хууль тогтоогчид тийм ч таатай хүлээж аваагүй Бен Бернанке 2010 оны нэгдүгээр сард дахин томилогдохгүй байх аюулд оржээ. Гэхдээ Обама үүнийг амархан хийсэн.

Тэтгэвэрт гарсны дараах амьдрал

Огцорсны дараахан Бен Бернанкегийн бичсэн хямрал, түүний үр дагаврын тухай дурсамжийн ном гарч ирэв. "Үйлдэх зориг" нь ХНС-ыг толгойлж байсан үеийг дүрсэлсэн бөгөөд "энэ намын гишүүд хэт барууны үзэл баримтлалыг үл тоомсорлож байгаагаас залхсан тул Бүгд найрамдах намын гишүүн байхаа больсон" гэдгээ хүлээн зөвшөөрсөн байдаг.." Түүний хэлснээр тэрээр өнөөдөр дунд зэргийн бие даасан хүн бөгөөд ирээдүйд ч хэвээр үлдэхээр төлөвлөж байна.

Үүнээс гадна тэрээр эдийн засгийн чиглэлээр хэд хэдэн ном бичсэн бөгөөд үүнд:

• "Их хямралын тархалтын үеийн санхүүгийн хямралын мөнгөн бус үр дагавар",
• "Их хямралын макро эдийн засаг",
• "Инфляцийг онилох: олон улсын туршлагаас сургамж",
• сурах бичиг "Макро эдийн засаг" (Бен Бернанке, Эндрю Абел).

2014 оны 2-р сард тэрээр Brookings Institution-ийн Хүндэт гишүүн болсон. Hutchins төвд татвар, мөнгөний бодлогын талаар олон нийтэд мэдээлэл өгөх талаар зөвлөгөө өгч, үр нөлөөг нь сурталчилдаг.

Бен Бернанке:намтар

Бернанке 12/13/53-нд Жоржиа мужийн Аугуста хотод төрсөн бөгөөд Өмнөд Каролинагийн Диллон хотод өссөн. Бэнгийн аав эм зүйч, ээж нь багш байсан.

12 настайдаа улсын зөв бичгийн уралдаанд түрүүлсэн. Сургуульд нь энэ хичээл байхгүй байсан тул тэрээр дифференциал ба интеграл тооцоог бие даан судалжээ. Бен мөн альто саксофон тоглодог.

Тэрээр Харвардын их сургуулийг эдийн засгийн мэргэжлээр дээд зэргээр төгссөн (1975), MIT-д (1979) докторын зэрэг хамгаалсан.

Бен Бернанке болон түүний эхнэр Анна нар 1978 оны 5-р сарын 29-нд гэрлэлтээ бүртгүүлсэн. Тэд хоёр хүүхэдтэй болсон.

Тэрээр 1979-1985 онд ажиллаж байсан Стэнфордын их сургуульд эдийн засгийн хичээл зааж эхэлсэн. Тэрээр 1985 онд Принстоны их сургуульд нүүж ирээд бүрэн профессор болсон бөгөөд Нью-Йоркийн их сургууль болон MIT-д зочин багшаар ажиллаж байжээ. Тэрээр макро эдийн засаг, мөнгөний бодлого, Их хямрал, бизнесийн мөчлөг зэрэг эдийн засгийн олон сэдвээр нийтэлсэн.

Тэр Гуггенхайм болон Слоан нарын тэтгэлэгт хамрагдаж, 2001 онд Америкийн эдийн засгийн тойм сэтгүүлийн редактор болсон. Дараа жил нь тэрээр ХНС-ын Захирлуудын зөвлөлийн гишүүнээр томилогдсон бөгөөд засаг дарга нарын санал зөрөлдөөнтэй үед нямбай судалгаа шинжилгээ, дипломат арга барилаараа алдартай болсон. Бернанке 2005 оны эхээр Ерөнхийлөгчийн дэргэдэх Эдийн засгийн асуудал эрхэлсэн зөвлөлийн даргаар томилогдсоноор түүний улс төрийн нөлөө илэрхий болсон.

2009 онд Time сэтгүүл түүнийг оны хүнээр тодруулсан.

Философи

Бен Бернанке төсвийн алдагдал, татварын бууралт зэрэг мөнгөний бус асуудлаар байнга ярьдаг Гринспаныг бодвол илэн далангүй байсан. Тэрээр мөн Холбооны нөөцийн санг илүү ил тод болгохын төлөө тууштай тэмцэж ирсэн бөгөөд түүний хэлсэн үгэнд зах зээлийг хэт их хариу үйлдэл үзүүлэхгүйн тулд Гринспаны "хооллох хэл"-ээс илт татгалзаж байна.

Бен Бернанкегийн хувийн философийн талаарх ойлголтыг эдийн засагчийн ном, тайлбараас авсан болно.

Инфляцийн зорилтот

Бен Бернанке инфляцийн тодорхой тоон зорилтыг тавьснаар Гринспаны үеийн ХНС-ийн чиг хандлагыг эргүүлэв. Английн банк, Европын төв банк зэрэг Европын олон банк тодорхой зорилт тавьсан ч АНУ тэгээгүй бөгөөд Гринспан ийм арга барилыг дэмжээгүй.

Бернанкегийн эхний өдрүүдэд Гринспантай хийсэн эдгээр үндсэн философи болон хэв маягийн ялгаа зах зээлийг өдөөсөн. Гринспан хэзээ ч хатуу бооцоо тавих гэж оролдоогүй тул зорилтот бодлогод шилжих магадлал зарим шинжээчдийн санааг зовоож байна. Бернанке тодорхой тоо хэлэхээ больсноор энэ эвгүй байдлыг арилгасан.

Түүнээс хойш тэрээр ХНС-ын илүү нээлттэй байх бодлогыг үргэлжлүүлж, ялангуяа 2007 оны сүүлээр таамаглалынхаа давтамжийг нэмэгдүүлсэн. Холбооны нөөцийн сан улирал тутам эдийн засгийн таамаглалыг нийтэлж эхэлжээ.өмнөх хагас жилийнхтэй харьцуулахад өсөлт ба үнэ. Тэд мөн өмнөх хоёр жилтэй харьцуулахад гурван жилийн хугацааг хамарч эхэлсэн.

Дефляци

Бен Бернанкегийн Их хямралын талаарх судалгаа нь түүнд дефляцийн үр дагавар, хүмүүсийн амьдралд үзүүлэх нөлөөг насан туршийн сонирхлыг төрүүлсэн. Тэрээр мөн дефляцид дургүй болж, түүнээс урьдчилан сэргийлэхийг маш их анхаарч байсан.

Түүний 2002 оны 11-р сард "Дефляци: Үүнийг яаж баталгаажуулах вэ" гэсэн илтгэл тавихдаа энэ талаар ямар бодолтой байсан нь тодорхой болсон. Тэрээр эдийн засагч Милтон Фридманы нисдэг тэргээр эдийн засагт мөнгө оруулах санааг хэлж байсан юм. Зээлдэгчдийн мөнгөний хүртээмжийг нэмэгдүүлэх, зээлийн хүүг бууруулах замаар зах зээлийн хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх нь эдийн засгийг идэвхжүүлж, дефляцийн дарамтыг зогсооход тусалдаг. Гэсэн хэдий ч, уулзалтын хүрээнд энэ нь тэг хүүтэй орчинд ч гэсэн ХНС-ийн мэдэлд байгаа олон төрлийн хэрэгслийг харуулах зорилготой байв.

Инфляци

Мөнгөний нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлэх замаар дефляцийн дарамтыг дарах нь тодорхой инфляцийн нөлөө үзүүлж болох ч энэ нь Бернанке инфляцийг дутуу үнэлсэн гэсэн үг биш юм. Тэрээр эдийн засгийн тогтвортой өсөлтийг дэмжихийн тулд үүнийг харьцангуй бага, тогтвортой байлгах зорилтыг дэмжсэн.

Бен Бернанке (виртуал карт): тойм

Дэлхийн санхүүгийн системийг хямралаас гаргасан гарамгай эдийн засагчийн нэрийг луйварчид ашиглахаа больсонгүй. "Нийт" тэд 444 рубль байна2-59 мянган рубль төлөхийг амлаж байна. Зааврыг Бен Бернанке ярьж буй бичлэг дагалдуулсан. Шүүмжийг интернетээс олж болох виртуал картууд нь итгэл үнэмшилтэй иргэдээс мөнгийг залилан мэхлэх систем юм. Өөр юу ч биш.

Эдийн засагч Бен Бернанке АНУ-ын санхүүгийн хамгийн том гамшгийн нэг болох Их хямралын үр дагаврыг сайн мэддэг байсан бөгөөд Холбооны нөөцийн санд ажилласан жилүүд нь түүний хэв маягийг бүрдүүлсэн юм. Түүнийг томилсон нь өмнөх даргын тавьсан чиг хандлагыг үргэлжлүүлж, ХНС-ын даргын залгамж халаа нь тэдний тогтвортой байдлын түлхүүр учраас санхүүгийн зах зээлд сайнаар хандсан.