Libor rate: үүссэн түүх, тооцоо

2024 Зохиолч: Henry Conors | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2024-02-12 10:49

Тив хоорондын биржийн (ICE) захиалгын дагуу Thomson Reuters-аас хуримтлуулсан Libor ханш нь санхүүгийн системийн төлөв байдлын чухал үзүүлэлт юм. Энэ нь банк хоорондын зээлийн дундаж хүүг илэрхийлдэг. Түүний өсөлт нь энэ зах зээлд чөлөөт санхүүгийн эх үүсвэр байхгүй байгааг харуулж байна. Либорын хүүг таван валют, долоон зээлийн хугацаанд тооцдог. Олон санхүүгийн байгууллагууд үүнийг өөрсдийн үйл ажиллагаандаа анхаарч, өөрсдийн тооцоололдоо ашигладаг.

Үйлдсэн түүх

1980-аад оны эхээр хүүгийн своп, валютын опцион, форвард хэлцэл зэрэг санхүүгийн олон шинэ хэрэгслүүд зах зээлд гарч ирэв. Энэ нь системийн хөгжлийг урьдчилан таамаглах бүх оролдлогод ихээхэн тодорхойгүй байдлыг бий болгосон. 1984 оны 10-р сард Британийн Банкны холбоо хүүгийн своп хэлцлийн стандартыг нэвтрүүлсэн. Тэгээд тэр Либорын тэргүүн болсон. Сүүлийнхтэй албан ёсны түвшинд холбогдох нь 1986 оны 1-р сард эхэлсэн.

Либорын хүүг банкуудын гүйцэтгэлд үндэслэн тооцдог-дурсгалт газрууд. Ингэснээр 60 гаруй мужийг хамрах боломжтой. Тиймээс Либорын хүүг олон санхүүгийн байгууллага, арилжааны байгууллагууд зээл ашиглах хүүгээ тогтоох жишиг болгон өргөн ашигладаг. АНУ-д ипотекийн зээлийн 80 орчим хувь нь үүнтэй холбоотой байдаг. Энэ чиглэлээр дэлхий даяар ам.долларын Libor ханшийг ашигладаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Тиймээс ипотекийн зээлд ХНС-ын үйл ажиллагаа нөлөөлж байна.

Тодорхойлолт

Либорын хүү нь Лондонгийн цагаар өглөөний 11:00 цагаас өмнө хэд хэдэн сонгогдсон санхүүгийн байгууллагуудын судалгаанд үндэслэн тооцсон банк хоорондын зах зээл дээрх зээлийн дундаж хүү юм. Тиймээс энэ үзүүлэлт нь:

• Банк хоорондын зах зээл дэх өөрийн чөлөөт хөрөнгийн үнэ цэнийн талаарх шилдэг байгууллагуудын төлөөлөл.
• Дэлхийн хамгийн их хэрэглэгддэг мөнгөн тэмдэгтүүдийн ханшийн зөрүү.
• Лондонгийн санхүүгийн зах зээл дээрх хөрөнгийн үнэ цэнэ.

Тооцоо

Libor-ийг Тив хоорондын биржээр тооцоолж, Thomson Reuters нийтэлсэн. Өдөр бүр Лондонгийн цагаар өглөөний 11 цаг хүртэл хэд хэдэн банкнаас зээлийн хүүгийн талаар санал асуулга явуулдаг. Тооцоонд дээд ба доод дөрвөн туйлыг тооцдоггүй. Үлдсэн бүх хүмүүс дундажийг тооцоход оролцдог бөгөөд энэ нь Libor ханш юм. Лондонгийн цагаар 11:30 цагт Thomson Reuters энэ тоог нийтэлжээ. Үүнийг 7 цаг хугацаа, таван валютаар тооцдог. Тухайлбал, долларын гурван сарын ханш гэж бийLibor.

1986 онд энэ үзүүлэлтийг доллар, Британийн фунт, Германы марк гэсэн гурван мөнгөн тэмдэгтээр тооцсон. Дараа нь - арван зургаа. 2000 онд олон орон Евро бүсэд нэгдсэн. Арван валютаар ханшийг тооцож эхлэв. 2013 онд дуулиан тарьсны дараа жагсаалтыг тав болгож цөөлөх шийдвэр гаргасан. Либорыг одоогоор америк доллар, евро, Британийн фунт, япон иен, швейцарь франкаар тооцдог.

1998 оноос өмнө энэ үзүүлэлтийн тооцоонд оруулсан зээлийн хамгийн богино хугацаа нь нэг сар байсан. Дараа нь долоо хоног тутмын Libor ханшийг нэмсэн. Мөн 2001 онд - нэг өдөр. 2013 оны шинэчлэлээс хойш Либорыг долоон хугацаанд тооцдог. Зээлийн хамгийн урт хугацаа нь арван хоёр сар.

Скандал

2012 оны 6-р сард мөрдөн байцаалтын явцад лавлагаа банкууд Libor-ын хүүг хуурамчаар үйлдэх олон тооны залилангийн үйл ажиллагааг илрүүлсэн. Тэдний өгсөн мэдээллийн үнэн зөв эсэх талаар анхны хардлага 2008 онд үүссэн. Энэ хугацаанд Libor хүүг тооцоолох шалгуур үзүүлэлтийг хуурамчаар үйлдсэн нь дэлхийн санхүүгийн хямралын нэг шалтгаан гэж нэрлэгддэг. 2013 онд энэ үзүүлэлтийн ил тод байдлыг нэмэгдүүлэх, дэлхийн санхүүгийн системийн байдлыг буруу ташаа мэдээлэхээс урьдчилан сэргийлэх зорилготой хэд хэдэн томоохон шинэчлэлүүд хүчин төгөлдөр болсон.