Зээлийн зах зээл гэж юу байдгийг ойлгохын тулд эдийн засгийн үндсийг авч үзье.
Мөнгө бол хүн төрөлхтний хамгийн чухал нээлтүүдийн нэг юм. Эрт дээр үед мөнгийг өдөр тутмын амьдралдаа хэрэглэдэг төрөл бүрийн бараагаар сольдог байжээ. Зарим эдийн засагчид мөнгө нь үүрэг нь өөрчлөгдөөгүй л бол бүх зүйл байж чадна гэж үздэг.
Мөнгөний үүрэг:
- дунд;
- хуримтлуулах хэрэгсэл (өөрөөр хэлбэл баялгийг хадгалах);
- үнэ цэнийн хэмжүүр.
Эдгээр функцийг зээлийн хувьд авч үзвэл хамгийн чухал нь хоёр дахь нь юм. "Зээл" гэсэн ойлголт үүссэнтэй холбоотой нэгэн сонирхолтой таамаглал бий. Бүх зүйл дундад зууны үеийн үнэт эдлэлээс гаралтай гэж үздэг: хүмүүс үнэт эдлэл авчирч, үнэт эдлэлүүд нь эргээд төлбөрийн баримт бичдэг байв. Эдгээр төлбөрийн баримтыг бусад бүх дэлгүүрт барааны төлбөр болгон хүлээн зөвшөөрсөн. Энэ нь мөнгөний хамгийн эртний хэлбэр гэж үздэг. Эхэндээ тэдний баримт бүрэн хөрвөх чадвартай байсан ч цаг хугацаа өнгөрөхөд ирээдүйн банкирууд хүмүүсийн дэлгүүрт ийм байдлаар оруулсан мөнгөний хэмжээ нь татсан мөнгөнөөс давж байгааг анзаарч эхлэв. Энэ нь зээл олгох эхлэл байсан гэж үздэг.
Зээл олгох зарчим
Зээл - хүүгийн төлбөртэй өрөнд мөнгө (эсвэл бараа) олгох. Талуудын зээлийн харилцаа нь дараах зарчимд суурилдаг:
- Үүрэг: зээлийг төлөх ёстой.
- Яаралтай байдал: Үүнийг ямар ч тохиромжтой цагт хийх ёсгүй, гэхдээ тодорхой бөгөөд урьдчилан тогтоосон өдөр.
- Баталгаажуулалт: Зээлдэгч нь зээлийн төлбөрөө хийх боломжтой гэдгээ баталгаажуулах ёстой. Одоогоор баталгаатай зээлийг ийм баталгаа болгон ашиглаж байна.
- Зорилго: зээл нь зорилготой байх ёстой.
Үйлдвэрлэлийн хэрэгсэл хэлбэрийн капитал нь нэг салбараас нөгөөд шилжих боломжгүй. Энэ үйл явц нь дүрмээр бол мөнгөний хөрөнгийн хөдөлгөөн хэлбэрээр явагддаг. Энэ үйл явцад зээл нь аж үйлдвэрээс аж үйлдвэр рүү чиглэсэн хөрөнгийн "урсгал"-ыг хянаж, ашгийн хэмжээг тэнцүүлэх уян хатан механизмын үүрэг гүйцэтгэдэг. Зээлийн зах зээл нь төлбөрийн хэрэгслийн эрэлт, нийлүүлэлт байдаг зах зээл юм. Зээлийн байгууллагууд ихэвчлэн гүйлгээг зуучилдаг. Банкууд зээлийн байгууллагын үүрэг гүйцэтгэдэг. Санхүү, зээлийн зах зээл нь аж ахуйн нэгжүүдийн мэдэлд байгаа хөрөнгийг хангадаг тул эдийн засгийн илүүдэлтэй салбараас хөрөнгийн хомсдолтой салбар руу шилждэг.
Оросын зээлийн зах зээлийн түүх рүү орцгооё. 1994 он бол хамгийн маргаантай жил байсан: тогтсон чиг хандлага өөрчлөгдөж, шинэ чиг хандлагыг тодорхойлсон, гэхдээ тиймээсмөн хүчирхэгжихгүй, тэд дахин өөрчлөгдсөн. Гэвч өмнөх жилүүдэд хөгжиж эхэлсэн зарим чиг хандлага 1994 онд логик дүгнэлтээ олжээ. Тухайлбал, салбарын болон бүх нийтийн банкуудын зээлийн хүү жигдэрсэн. Байгууллагад олгосон төрийн болон арилжааны зээлийн хүү ч нэгдэж байв. Оросын зээлийн зах зээл 1995 онд анхны хямралаа амссан. Энэ нь зөвхөн банкны хямрал байсан тул тус улсын эдийн засаг, улс төрийн байдал нэлээд хүчтэй хэвээр байв.
Дараа нь хямралыг хурдан даван туулахын тулд Оросын томоохон банкууд "нурууг" бий болгож, эргэн тойронд шинэ зах зээл бүрэлдэж эхэлсэн. Эдгээр банкууд асар их эрх мэдэлтэй байсан тул эвдэрсэн холболтыг бий болгосон. Гурван жилийн дараа дахин нэг хямрал тохиолдов. Тэрээр томоохон банкуудад сайн сургамж өгсөн: зах зээлийн хамгийн тогтвортой бүтэц нь том бүтэц биш, харин хангалттай, чадварлаг менежменттэй байх явдал юм. Өнөөдрийг хүртэл зээлийн зах зээл нь санхүүгийн зах зээлийн үндсэн сегмент юм. Тэд хамгийн их боломжит болон мөнгөний хэмжээг агуулдаг. Зээлийн зах зээл ба холбогдох харилцаа нь зах зээлийн эдийн засгийг бүхэлд нь хөдөлгөж, хурдасгадаг.
