Хөрөнгийн зах зээл нь Оросын хөрөнгийн зах зээл. Америкийн хөрөнгийн зах зээл

2024 Зохиолч: Henry Conors | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2024-02-12 10:55

Хөрөнгийн зах зээлийн түүх өнгөрсөн үетэй холбоотой. 13-14-р зууны үед үнэт цаасны захууд, үе үе үзэсгэлэн худалдаа идэвхтэй ажиллаж байв. Тэд орчин үеийн үнэт цаасны зах зээлийн нэг төрлийн загвар болж ажилладаг. Үнэт цаастай хийсэн анхны үйл ажиллагаа 16-р зуунд явагдсан бөгөөд тэр үед Лион, Антверпенд анхны биржүүд гарч эхэлсэн. Хөрөнгийн бирж, орчин үеийн утгаар хөрөнгийн зах зээл нь 16-р зууны төгсгөлд хувьцаат компаниуд үүсч бий болсонтой зэрэгцэн бий болсон.

Түүх рүү аялах, хөрөнгийн зах зээлийн тухай ойлголттой танилцах

Хамгийн эртний нь 1611 онд ажиллаж эхэлсэн Амстердам дахь хөрөнгийн бирж юм. Тэр бол маржингийн үйл ажиллагаа, фьючерс РЕПО, ДЕПО гүйлгээг хийсэн анхны газар болсон юм. Олон улсын хөрөнгийн зах зээлийн хөгжлийн оргил үе нь Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж нээгдсэн явдал юм. Энд л түүхэн дэх анхны хөрөнгө оруулалтын механизмууд анх удаа боловсруулагдаж, хэрэгжиж эхэлсэн. Энэ нь олон тэрбум долларын санхүүгийн эзэнт гүрэн, ялангуяа Рокфеллер үүсэх үндэс болсон.

Хөрөнгийн зах зээл нь хөрөнгийн зах зээлийн нэг хэсэг юмүнэт цаасыг арилжааны биржийн зах зээлээс гадна биржийн бус зах зээл дээр арилжаалах боломжийг олгодог зохицуулалт. Тиймээс "хөрөнгийн зах зээл" ба "үнэт цаасны зах зээл" гэсэн ойлголтууд нь ерөнхийдөө ижил утгатай. Олон улсын хөрөнгийн зах зээл гэдэг нь бүх улс орнуудын зах зээлийн цогц бөгөөд нэгдмэл байдлаар нэгдсэн бөгөөд үнэт цаасаар санхүүгийн заль мэх хийхийг зөвшөөрдөг. Олон улсын хөрөнгийн зах зээл нь дэлхийн хөрөнгийн зах зээлийн салшгүй нэг хэсэг болохоос өөр юу ч биш бөгөөд энэ нь мөнгөний зах зээлтэй зэрэгцэн үнэн хэрэгтээ дэлхийн санхүүгийн систем юм гэж дүгнэж болно.

Зах зээлийн амьдралд хэн оролцож, ямар үйл ажиллагаа явуулдаг

Дэлхийн хөрөнгийн зах зээл нь үндэстэн дамнасан бүтцийн ангилалд багтдаг. Энэ нь дэлхийн бүх муж улсын хөрөнгийн зах зээлийг нэгтгэдэг. Хувь хүн болон хуулийн этгээд дотоодын зах зээлд оролцогчийн үүрэг гүйцэтгэж байгаа энэ үед улсууд өөрсдөө олон улсын тавцанд худалдааны оролцогчоор төлөөлдөг. Дэлхийн эдийн засгийн бараг бүх оролцогчид платформд нэвтрэх боломжтой бөгөөд тэдний байршил нь энэ баримтад нөлөөлөхгүй бөгөөд энэ нь зах зээлийг автоматаар дэлхийн болон бүх нийтийн аль алиныг нь болгодог.

Хөрөнгийн зах зээл нь тодорхой хэмжээгээр санхүүгийн байгууллагуудын нэгдэл юм. Эдгээр нь үндэстэн дамнасан компаниуд, олон улсын хөрөнгийн бирж, брокерийн төвүүд, дилерүүд, төрийн байгууллагууд, санхүүгийн байгууллагууд юм. Банк, даатгалын агентлаг, улсын санхүүгийн байгууллага зэрэг байгууллагууд зах зээлийн амьдралд оролцдог.зах зээлийн хөдөлгөөнд нөлөөлж чадах үйлчилгээ. Зах зээл дээрх бүх гүйлгээг хоёр төрөлд хувааж болно. Арилжааны заль мэх гэдэг нь экспорт, импортын үйл ажиллагааны талаар талуудын харилцан тооцоо хийх явдал юм. Санхүүгийн манипуляци гэдэг нь эдийн засгийн янз бүрийн салбар хоорондын хөрөнгийн урсгал юм.

Зах зээлийг салгах: анхдагч болон хоёрдогч зах зээл

Хөрөнгийн зах зээлийг худалдан авагчид эрэлт хэрэгцээ, худалдагч нь үнэ цэнийг хангагч хоорондын харилцан үйлчлэлийн хүрээг бүрдүүлдэг институци буюу механизм гэж тодорхойлж болно. Хөрөнгийн зах зээлийг анхдагч болон хоёрдогч гэж хувааж болно. Институтын дэд төрөл бүр даалгаврын тодорхой жагсаалтыг гүйцэтгэдэг.

Анхдагч зах зээл

Анхдагч зах зээл нь хувьцаа, бонд, засгийн газрын богино хугацаат бонд, засгийн газрын бонд, холбооны зээлийн зах зээл юм. Энэхүү үзэл баримтлалд гадаад валютын зээл, төрийн сангийн өрийн бондын зах зээл, санхүүгийн хэрэгсэл бүхий алтны гэрчилгээ орно. Хууль тогтоомжид зааснаар анхдагч зах зээл гэж хөрөнгө оруулалтын үнэт цаас гаргах, эсхүл үнэт цаасаар бүрэн хэмжээний үүрэг хүлээсэн этгээд болон хөрөнгө оруулагчдын хооронд иргэний болон хуулийн хэлцэл хийх явцад үүссэн харилцааг, санхүүгийн салбарын мэргэжлийн оролцогчид эсвэл тэдгээрийн төлөөлөгчид.

Анхдагч зах зээлийг үнэт цаасны анхны болон давтагдах зах зээл гэж нэрлэж болно. Хөрөнгө оруулагчдын дунд тэдний анхны хуваарилалт хийгдсэн. Үнэт цаасны талаарх мэдээлэл, түүний дотор танилцуулга, төрийн байгууллагын бүртгэл, хяналт зэрэг нь хөрөнгө оруулагчдад бүрэн нээлттэй бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад сүүлийнхийг оновчтой, зориудаар сонгох боломжийг олгодог.

Анхдагч зах зээлийг хоёр хэлбэрээр үзүүлэв. Энэ нь үнэт цаасыг тодорхой тооны хөрөнгө оруулагчдад урьдчилан тодорхойлсон (олон нийтэд санал болгохгүйгээр), олон нийтэд зарлах (хувьцааг худалдах гэх мэт) хийх замаар олон нийтэд санал болгох хувийн арилжаа юм. хязгааргүй тооны хөрөнгө оруулагчдад).

Хоёрдогч зах зээл

Санхүүгийн болон хөрөнгийн хоёрдогч зах зээлд хөрөнгийн биржүүд болон урьдчилан гаргасан үнэт цаас, санхүүгийн хэрэглүүрүүдэд зориулагдсан түүхий эдийн биржүүдийн хөрөнгийн хэлтсүүд орно. Энэхүү үзэл баримтлал нь анхдагч зах зээлийн хүрээнд өмнө нь гаргасан үнэт цаасыг эргүүлэх явцад үүссэн харилцааг илэрхийлдэг. Хоёрдогч зах зээл нь гадаадын хөрөнгө оруулалтын нөлөөллийн хүрээг дахин хуваарилах гүйлгээнд суурилдаг бөгөөд үүнд зарим дамын гүйлгээ орно.

Үнэт цаасны хоёрдогч зах зээлийг зохион байгуулалттай (эсвэл биржийн) зах зээл, зохион байгуулалтгүй буюу биржийн бус (гудамжны) зах зээл гэж хуваадаг. Хөрөнгийн хоёрдогч зах зээл нь эдийн засгийн үр ашгийг нэмэгдүүлэхийн тулд бүтцийн тогтвортой өөрчлөлтийг бий болгодог. Энэ нь анхдагч зах зээл шиг үнэт цаасны зах зээл оршин тогтноход зайлшгүй шаардлагатай. онцлогБайгууллагын нэг онцлог шинж чанар нь хөрвөх чадвар бөгөөд энэ нь амжилттай арилжаа хийх, богино хугацаанд олон тооны үнэт цаасыг шингээх боломжийг олгодог. Үүний зэрэгцээ валютын ханшийн хэлбэлзэл өчүүхэн түвшинд хэвээр байгаа бөгөөд хэрэгжилтийн зардал хамгийн бага байна. Хоёрдогч зах зээлийн арилжааны механизм нь зах зээлийн өөрөө тогтвортой байдлыг хангаж, дамын наймааг хязгаарладаг.

Бидэнд яагаад хөрөнгийн зах зээл хэрэгтэй байна

Хөрөнгийн зах зээл нь үйл ажиллагааны олон салбарт нөлөөлдөг бүх нийтийн санхүүгийн бүтэц юм. Тус хүрээлэн нь бизнест нөлөөлдөг бөгөөд энэ нь мөн чанараараа залуу корпорацийн хөгжил, хөгжил цэцэглэлтийн санхүүжилтийг олж авах хамгийн хялбар арга юм. Гарааны компани хувьцаа буюу эзэмшлийн хувийг зарахдаа банкнаас зээл авахтай адил буцаах шаардлагагүй, хүү шаардахгүй хөрөнгө авдаг. Хувьцаа маш хурдтайгаар мөнгө болж хувираад зогсохгүй их хэмжээний ногдол ашиг хүртэх болно.

Хөрөнгийн зах зээлд оролцогчдын өөрсдөө голчлон бүрдүүлдэг хувьцааны үнэ нь эдийн засгийн байдалд шууд нөлөөлж, нийгмийн сэтгэл хөдлөлийн үзүүлэлт болдог. Хөрөнгийн зах зээл хөгжсөн эдийн засгийг шинээр гарч ирж буй эдийн засагт тооцож, улс орон нь хүчирхэг, цэцэглэн хөгжсөн гэж үздэг. Хөрөнгийн зах зээл дээр арилжаа хийх нь жирийн хүмүүст маш том ирээдүйг нээж өгдөг. Их хэмжээний хөрөнгөгүй тендерт оролцогчид дэлхийн томоохон концернуудын хувьцааны хамтран эзэмшигч болж, ирээдүйд тэднээс тогтвортой ашиг хүртэх боломжтой.

Дотоодын хөрөнгийн зах зээл

Саяхныг хүртэл сүүлийн дөрвөн жилийн хугацаанд Оросын хөрөнгийн зах зээл идэвхтэй өсөлттэй байсан нь улсын эдийн засгийн хөгжилд зонхилох үүргийг онцолж байв. Зах зээл нь хөгжлийнхөө эхний үе шатанд өмчийг улсдаа хуваарилах үүрэг гүйцэтгэдэг байсан бол өнөөдөр түүний гол зорилго нь Оросын эдийн засагт гадаадын капиталыг татах явдал юм. Одоогийн байдлаар дотоодын хөрөнгийн зах зээлийн үнэлгээ 498 тэрбум ам.доллар байгаа нь ДНБ-ий 80 хувьтай тэнцэж байна.

Хямралтай байсан ч 2015 онд зах зээлийн үнэлгээ 2.5-3 тэрбумаар нэмэгдэнэ гэж мэргэжилтнүүд таамаглаж байсан. Үнэн хэрэгтээ нөхцөл байдал улам дордож, өнөөдөр хөрөнгийн зах зээл бүхэлдээ Apple-ийн хувьцаанаас хямд байна. Статистикийн дүн шинжилгээ нь Оросын хөрөнгийн зах зээлийн хөгжлийн боломж хараахан дуусаагүй байгааг тодорхой харуулж байна. Байгууллагын хөгжил цэцэглэлт нь олон улсын хөрөнгийн зах зээл дэх дэлхийн хөрөнгө оруулагчдын материаллаг нөөцийн төлөөх тэмцэлд хангалттай өндөр түвшний өрсөлдөх чадварыг хангах урьдчилсан нөхцөл юм. Зөвхөн хувь хүмүүс зах зээлийг хөгжүүлэх сонирхолтой байгаа төдийгүй гаалийн баталгаат зээлээр хөрөнгө оруулалт татах хүсэлтэй аж ахуйн нэгжүүд ч бий.

2015 дотоодын хөрөнгийн зах зээл

Оросын хөрөнгийн зах зээл нь хууль тогтоомжийн асуудал, хөрөнгө оруулагчдын үйл ажиллагааны хөгжлийн түвшин доогуур, компаниудыг дутуу үнэлдэг, компанийн соёл дутмагтай холбоотой ноцтой асуудалтай тулгардаг. Үүний зэрэгцээ дэлхийн шинжээчдийн үзэж байгаагаар Оросын хөрөнгийн биржсайн боломж байгаа хэдий ч одоогоор дэлхийн хамгийн муугийн ангилалд багтдаг. Үүнийг 2014 оны эхнээс хойш 50 гаруй хувиар унасан RTS долларын индекс нотолж байна.

Нөхцөл байдал зөвхөн Украйн, Португал, Грекийн зах зээлд л муу байна. Рублийн ханш долларын эсрэг системтэйгээр суларч байна. Тендерийн дараах хамгийн сүүлийн тоо 60 рублиэс доогуур байсан нь 1998 оноос хойшхи өдрийн хамгийн том уналт юм. Баррель нефтийн үнийг 60 ам.доллараар үнэлсний үндсэн дээр ирэх оны урьдчилсан таамаглалыг Төвбанкнаас гаргасан мэдэгдэл нь валют унахад нөлөөлсөн нь туйлын худлаа. Хөрөнгө оруулагчид Оросын зах зээлийг сонирхохоо больж байгаа нь эдийн засгийн нөхцөл байдлаас харагдаж байна.

Америкийн хөрөнгийн зах зээл

Оросын хөрөнгийн зах зээлийн өнөөгийн нөхцөл байдлаас ялгаатай нь Америкийн зах зээл нь дэлхийн хамгийн хөрвөх чадвартай гэж тооцогддог. Түүний хүрээнд дэлхийн томоохон компаниудын үнэт цаас арилжаалагддаг. Эдгээр нь зөвхөн корпорацийн хувьцаа, гадаадын байгууллагын үнэт цаас төдийгүй хадгаламжийн бичиг, биржийн арилжааны сан болон бусад олон хэрэгсэл юм. Нью-Йорк дахь Америкийн хөрөнгийн бирж нь хоёр дахь түвшний үнэт цаасны арилжааны платформ юм. Хөгжлийнхөө эхний үе шатанд биржийг Уолл Стрит дэх задгай талбай хэлбэрээр танилцуулж, хэлэлцээр хийсэн. Зөвхөн 1921 оноос хойш жижиглэнгийн худалдаа дотогшоо нүүсэн

АНУ-ын хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулахын тулд танд хэрэгтэйОХУ-аас худалдаачдад үйлчилгээ үзүүлэхэд чиглэсэн брокеруудын аль нэгэнд данс нээлгэх. Брокер бүр эхлэгчдэд юу, хэрхэн хийхийг зааж өгөх мэргэжилтнүүдтэй байдаг. Хөрөнгийн зах зээлийн брокеруудын үнэлгээнээс харахад Финам энд Капитал Менежмент, Инста Трейд, Юнайтед Трейдерс, INVEST зэрэг компаниудтай хамтран ажиллах нь зүйтэй гэж үзэж байна. Эдгээр нь дэлхийн шилдэг агентлагуудаас хэд хэдэн шалгуурын дагуу хамгийн найдвартайгаар тогтоогдсон брокерууд юм.

Америкийн хөрөнгийн биржийн арилжааны онцлог

Оросын хөрөнгийн зах зээл нь Америкийнхаас үндсэндээ ялгаатай бөгөөд энэ нь сүүлийн үеийн арилжааны онцлогийг тодорхойлдог. Тендерт оролцогчдын хооронд платформ доторх гүйлгээ хийгдсэнээс эхэлье. Тархалтын алдагдал шаардлагагүй. Зах зээлд оролцогчид зөвхөн үнийг хүлээн авах эсвэл татгалзахаас гадна өөрсдийн санал болгож болно. Биржийн хүрээнд арилжаачин бүр зөвхөн үнийн графикаас гадна мэдээлэл авах боломжтой. Худалдаачин гүйлгээний хэмжээ, зах зээлийн гүн, хэвлэх соронзон хальс болон "тэнцвэргүй байдал"-ыг үнэлж чадна.

Хөрөнгийн бирж нь маш олон төрлийн арилжааны хэрэгслийг санал болгодог бөгөөд үүнээс дор хаяж 6.5 мянга нь эрсдэлийг чадварлаг төрөлжүүлэх маш сайн боломжийг автоматаар олгодог. Бирж дээрх арилжааг өдөр бүр хийх боломжтой, учир нь хувьцааны тоо маш их бөгөөд эрсдэл, өгөөжийн оновчтой харьцааг олоход хялбар байдаг. Идэвхтэй хувьцааны арилжааг эхлүүлэхийн тулд танд хадгаламж хэрэгтэймянган доллар хүрэхгүй. 500 доллараар эхлэхийг санал болгож буй компаниуд арилжааны маш тааламжгүй нөхцөлийг санал болгодог. Та арилжааны платформыг тусад нь төлөх ёстой, гэхдээ арилжаанаас олсон ашиг нь бүх зардлыг нөхдөг.

Америкийн зах зээлийн хөрөнгийн хэмжээ олон триллион доллар байгаа нь дэлхийн өнцөг булан бүрээс хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татдаг. Зах зээл дээр сайн мөнгө олох маш олон тооны дутуу үнэлэгдсэн хувьцаанууд, мөн адил өргөн боломжуудыг нээж өгдөг олон тооны хэт үнэлэгдсэн хувьцаанууд байдаг. Мэргэжилтнүүд түр зуурын ашиг, хурдан орлогод найдахын оронд урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хөгжүүлэхийг зөвлөж байна.